|
|
The Effects of Geopolitical Uncertainty on Selected Stock Markets
Černý, Ondřej ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Šíla, Jan (oponent)
Tato práce zkoumá dopad geopolitické nejistoty na čtyři vybrané akciové trhy. Její vliv na volatilitu a výnosy akciových trhů analyzujeme pomocí modelů GARCH a EGARCH a dat denních výnosů akcií a hodnoty indexu GPR. Dále pomocí kategorických indexů GPA a GPT kontrolujeme, zda se vliv nejistoty způsobené hrozbami liší od vlivu způsobeného činy. Kromě toho zkoumáme, zda se tento vliv změnil mezi obdobím před 11. zářím a po něm. Hlavní zjištění našich výsledků naznačují, že nárůst každého z rizikových indexů, tj. globálního GPR, GPA a GPT, zvyšuje volatilitu všech akciových trhů a výnosy dvou. Také geopolitické hrozby negativně ovlivňují výnosy hongkongských akcií, zatímco geopolitické činy na ně vliv nemají. Dále se u všech vybraných akciových trhů změnil vliv alespoň jedné z nejistot na výnosnost nebo volatilitu akcií. Klasifikace JEL C22, C51, C52, C58, G10 Klíčová slova GARCH, geopolitické riziko, volatilita ak- ciového trhu, výnosy na akciovém trhu Název práce Vliv geopolitické nejistoty na vybrané fi- nanční trhy E-mail autora 43885002@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce roman.horvath@fsv.cuni.cz
|
host ::
RSS.